IRR - 그것이 어떻게 Excel에서 계산하는거야?

엑셀 프로그램은 원래 사업 등 많은 분야에서 정착을 촉진하기 위해 만들어졌습니다. 해당 기능을 사용하면 신속하게이 프로젝트의 수익률의 예측을 포함하여 복잡한 계산을 수행 할 수 있습니다. 예를 들어, Excel에서 아주 쉽게 프로젝트의 IRR을 계산할 수 있습니다. 실제로 그것을 할 방법이 문서는 말할 것이다.

IRR 무엇입니까

이 약어 수익률 (IRR) 특정 투자 프로젝트의 내부 수익률을 나타낸다. 이 지표는 종종 수익성과 성장 전망에 대한 제안을 비교하기위한 목적으로 사용된다. 수치 측면에서, IRR은 -하는 투자 프로젝트 (지정 NPV 또는 NPV)의 구현에 필요한 모든 현금 흐름의 현재 가치를 다시 이자율입니다. IRR은 더 유망한가 투자 프로젝트 높다.

어떻게 평가하는 방법

프로젝트의 IRR을 찾기, 당신은 그것을 실행하거나 거부하도록 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 당신은 새로운 사업을 열 예정 다음, 은행에서 촬영 한 자신으로 인해 대출 자금으로 예상되는 경우 IRR 계산 이자율의 허용 상한을 결정합니다. 회사가 투자 한 개 이상의 소스를 사용하는 경우, 자신의 비용으로 IRR 값의 비교가 가능 프로젝트를 실행할지 여부에 대한 정보통 결정을 내릴 수 있도록합니다. 소위 화학식 가중 연산에 의해 산출 한 결제 수단의 비용을 의미한다. 그것은 "자본 비용"또는 "고급 자본의 가격"이라고했다 (SS로 표시).

이 그림을 사용하여, 우리는이 :

경우 :

• IRR은> CC는 다음 프로젝트를 시작할 수 있습니다;
• IRR = CC는 다음 프로젝트는 이익 또는 손실을 가져올 수 없습니다;
• IRR

어떻게 수동으로 IRR을 계산

GNI는 방정식에 의해 계산되는 컴퓨터의 출현은 다소 복잡하다 오래 전에 (아래. 참조).

그것은 다음과 같은 값을 포함합니다 :

• CFT - 시간 간격 t 동안의 현금 흐름;
• IC - 프로젝트의 시작 단계에서 투자;
• N - 간격들의 총 수.

별도의 소프트웨어없이 연속 근사 또는 반복의 방법을 사용하여, 프로젝트의 IRR이 가능 계산합니다. 모듈의 NPV의 최소값을 찾아 근사화를 수행하기 위하여이 전 방벽 들어 율을 선택한다.

연속 근사에 의한 솔루션

우선, 당신은 언어 함수로 이동합니다. 이러한 맥락에서, IRR은 NPV 수율은, (R)의 함수 인, 제로가되는 값 R을 이해할 수있을 것이다.

즉 IRR = R에서 발현 NPV 대입 (F (R)의) 제로되도록.

이제 우리는 공식화 작업을 연속 근사 방법을 해결한다.

일반적으로 반복 수학 연산의 반복 애플리케이션의 결과로 이해된다. 이전 단계에서 계산 된 함수 값은 다음번 동일한 인수된다.

표시등의 IRR은 2 단계에서 수행된다 :

• 정상 수율의 극대값의 IRR 계산 R1 및 R2되도록 R1
• 이전 연산의 결과로서 얻어진 IRR 값에 가까운 값 (R)의 인덱스의 계산.

NPV는 = F (R)의 범위 (R1, R2) 내에서 플러스 반대로 마이너스에서 값을 변경하는 것이, R1 및 R2는 같은 방법으로 선택하는 문제를 해결.

따라서, 우리는 다음과 같이 도형 IRR 식을 계산하기위한 공식을 갖는다.

이는 그 속도 차 NPV %의 상이한 값에 대해 사전 계산에 필요한 값을 획득하기 IRR 따른다.

NPV의 지표 사이, PI 및 SS는 다음과 같은 관계가있다 :

• NPV 값이 양수 후 IRR> SS 및 PI> 1 인 경우;
• NPV = 0이면 IRR = MOP 및 PI = 1;
• NPV의 값이 음수이면, IRR

그래픽 방법

이제 그것이 어떻게 손으로 IRR을 계산하는 것을 알고, 컴퓨터가되기 전에 가장 인기있는 중 하나이 문제를 해결하는 다른 방법에 익숙해 가치가있다. 우리는 IRR의 정의의 그래픽 버전에 대해 말하고있다. 할인율의 다른 값을 계산하기위한 식의 치환, NPV의 값을 찾을 필요 차트.

Excel에서 IRR을 계산하는 방법

당신이 볼 수 있듯이, 수동 GNI를 찾을 - 어렵습니다. 이것은 어떤 수학적 지식과 시간이 필요합니다. 훨씬 쉽게 Excel로 IRR 계산하는 방법을 배울 수 있습니다 (예를 참조. 아래).

IRR, 비율면에서 원하는 IRR 값을 제공합니다 -이를 위해, 마이크로 소프트 스프레드 시트 응용 프로그램에서 내부 할인율을 계산하는 특수 내장 기능을 가지고 있습니다.

구문

IRR (그것이 무엇인지 그리고뿐만 아니라 전문가뿐만 아니라 일반 대출 알 필요가 계산하는 방법) IRR로 지정 Excel에서 (값, 추측).

우리가 세부 구문에서 생각해 보자 :

• 이해 배열 값 또는이 파라미터에 지정된 요건을 모두 고려하여 VSD를 계산할 수를 포함하는 셀에 대한 참조에서.
• 가정은 IRR 결과에 가까운 것으로 알려진 값이다.

Microsoft Excel에서 IRR의 계산 반복 위의 방법을 사용하여. 그는 "가정"값으로 시작하고, 0.00001 %의 정확도로 결과를 생성하기 위해 주기적 계산을 수행한다. 만약 내장 된 HDR은 20 개 시도 이후로 지정된 후, 스프레드 시트 발행 값 오류 "#의 NUM!"라는 결과를 생성하지 않습니다.

연습에서 볼 수 있듯이, 대부분의 경우에 "가정"의 크기에 대한 값을 지정할 필요가 없습니다. 이 생략되면, 프로세서는 0.1 (10 %)로 간주.

내장 함수 IRR 오류 "#의 NUM!"또는 결과가 예상되지 않는 경우, 다시 계산을 수행 할 수 있지만, 인수의 "가정"에 대한 서로 다른 값을 반환합니다.

결정 "Eksele"옵션 1

(그것이 어떻게이 값을 계산하는 방법을 수동으로 당신이 이미 알고있는) 내장 된 HDR 기능으로 IRR을 계산하려고합니다. 우리는 Excel 스프레드 시트에 입력 사전 9 년 동안 데이터를 가지고 가정하자.

		B	C	디	E
(1)	기간 (년) T	초기 비용	현금 수입	캐시 플로	캐시 플로
이	0	(200) 000 문질러.	- P.	200000 쪽.	200000 쪽.
3	(1)	- P.	50000 페이지.	페이지에 30000.	페이지에 20000.
4	이	- P.	60000 페이지.	33000 페이지.	27000 페이지.
5	3	- P.	45000 페이지.	28000 페이지.	17000 페이지.
6	4	- P.	50000 페이지.	페이지에 15000.	35000 페이지.
(7)	5	- P.	53,000 페이지.	페이지에 20000.	33000 페이지.
8	6	- P.	47,000 페이지.	페이지에 18000.	29000 페이지.
9	(7)	- P.	62,000 페이지.	25000 페이지.	37000 페이지.
(10)	8	- P.	70000 페이지.	30, 000 페이지.	40000 페이지.
(11)	9	- P.	64000 페이지.	33000 페이지.	31000 페이지.
(12)				IRR	6 %

어드레스 E12 갖는 셀은 화학식 도입 "= VSD. (E3 : E2)를" 그 응용에 나타난 프로세서의 결과로서 6 %의 값을 출력한다.

결정 "Eksele"버전 2

구조물을 "솔루션 검색"수단 IRR을 계산하도록, 위의 예에서 주어진 데이터에 따르면.

그것은 당신이 IRR NPV = 0에 대한 최적의 값을 검색 할 수 있습니다. 이렇게하려면, 당신은 NPV (또는 NPV)를 계산해야합니다. 그것은 해마다 할인 된 현금 흐름의 합과 같다.

		B	C	디	E	F
(1)	기간 (년) T	초기 비용	현금 수입	캐시 플로	캐시 플로	할인 현금 흐름
이	0	200000 쪽.	- P.	200000 쪽.	200000 쪽.
3	(1)	- P.	50000 페이지.	20, 000 페이지.	페이지에 20000.	페이지에 20000.
4	이	- P.	60000 페이지.	페이지에 20000.	27000 페이지.	27000 페이지.
5	3	- P.	45000 페이지.	페이지에 20000.	17000 페이지.	17000 페이지.
6	4	- P.	50000 페이지.	페이지에 20000.	35000 페이지.	35000 페이지.
(7)	5	- P.	53,000 페이지.	페이지에 20000.	33000 페이지.	33, 000 페이지.
8	6	- P.	47,000 페이지.	페이지에 20000.	29000 페이지.	29000 페이지.
9	(7)	- P.	62,000 페이지.	페이지에 20000.	37000 페이지.	37000 페이지.
(10)	8	- P.	70000 페이지.	페이지에 20000.	40000 페이지.	40000 페이지.
(11)	9	- P.	64000 페이지.	페이지에 20000.	31000 페이지.	31000 페이지.
(12)					NPV	69,000 페이지.
					IRR

할인 현금 흐름 화학식«= E5 / (1 + F $ 11 $) ^ A5»에 의해 계산된다.

그리고, "NPV 용 = SUM (F5 : F13)의 화학식 -B7».

다음으로, 당신은 추가 기능을 이용하여 최적화를 기준으로 찾아야 "해 찾기"프로젝트의 NPV가 0가되는 IRR 할인율의 값입니다. 이 목표를 달성하고 기능을 찾기 위해 메인 메뉴에서 "데이터"섹션을 열려면 "솔루션을 검색."

표시되는 창에서 어드레스 NPV 계산식, t. E. F + $ 16 $ 지정 라인 "으로 설정된 타겟 셀"로 채운다. 다음 :

• 이 "0"셀 선택 값;
• 윈도우 "셀 변경"매개 + $ F $ 17 t. 예를 만든다. 내부 수익률의 값.

최적화 스프레드 시트의 결과로 할인율의 주소 F17 값이 빈 셀을 채 웁니다. 표에서 알 수있는 바와 같이, 그 결과는 내장 화학식 Excel을 사용하여 수신 된 동일한 파라미터의 산출에 일치 6 %로 동일하다.

MIRR

어떤 경우에는 수정 된 내부 수익률을 계산하는 것이 필요하다. 그것은 재투자의 경우 프로젝트의 최소 IRR을 반영한다. 다음 MIRR 계산식.

여기서,

• MIRR - 투자의 내부 수익률;
• COFt - 프로젝트 기간 t 동안 자금 유출;
• CIFt - 금융의 유입;
• R - WACC 투자 자본의 가중 평균 가격과 동일 할인율;
• D - % 별 속도 재투자;
• N - 기간의 수.

표 프로세서 계산 MIRR

IRR 속성에 익숙해지기 (그것이 무엇인지 그래픽으로 당신이 이미 알고 그 값을 계산하는 방법), 당신은 쉽게 Excel로 수정 된 내부 수익률을 계산하는 방법을 배울 수 있습니다.

이 스프레드 시트 응용 프로그램, 특수 내장 함수 MIRR하십시오. 모두 같은, 이미 고려 예를보십시오. 그 위에 IRR을 계산하는 방법, 그것은 이미 고려하고있다. 테이블에 MIRR는 다음과 같이 다음과 같습니다.

		B	C	디	E
(1)	비율로 대출 금액		10 %
이	재투자의 수준		12 %
3	기간 (년) T	초기 비용	현금 수입	캐시 플로	캐시 플로
4	0	200000 쪽.	- P.	200000 쪽.	200000 쪽.
5	(1)	- P.	50000 페이지.	페이지에 30000.	페이지에 20000.
6	이	- P.	60000 페이지.	33000 페이지.	27000 페이지.
(7)	3	- P.	45000 페이지.	28000 페이지.	17000 페이지.
8	4	- P.	50000 페이지.	페이지에 15000.	35000 페이지.
9	5	- P.	53,000 페이지.	페이지에 20000.	33000 페이지.
(10)	6	- P.	47,000 페이지.	페이지에 18000.	29000 페이지.
(11)	(7)	- P.	62,000 페이지.	25000 페이지.	37000 페이지.
(12)	8	- P.	70000 페이지.	페이지에 30000.	40000 페이지.
(13)	9	- P.	64000 페이지.	33000 페이지.	31000 페이지.
(14)				MIRR	9 %

세포는 E14 MIRR위한 수식 도입«= MIRR (E3 : E13를, C1, C2)»한다.

장점 및 내부 수익률의 지표를 사용하는 단점

IRR을 계산하고 자본 비용의 값과 비교하여 프로젝트의 전망을 추정하는 방법은 완벽하지 않습니다. 그러나, 어떤 장점을 가지고있다. 이들은 다음을 포함한다 :

• 능력은 자신의 매력과 투자 자본의 효율적인 사용의 관점에서 다양한 투자를 비교합니다. 예를 들어, 무위험 자산의 경우 수율과의 비교를 수행하는 것이 가능하다.
• 다른 투자 기간과 다른 투자 프로젝트를 비교하는 기능.

이 표시등과 동시에 명백한 약점에서. 이들은 다음을 포함한다 :

• 내부 수익률 프로젝트에 재투자의 양을 반영하는 인덱스 실패;
• 자신의 가치는 많은 위험 요인, 더 어려운 객관적인 평가에 의해 영향으로, 현금 지불 예측의 어려움;
• 실패는 투자의 가치에 대한 소득의 절대 금액 (현금 진행)을 반영합니다.

주의! 마지막 단점은 위에서 상세히 설명 하였다 표시기 MIRR를 유지하여 해결 하였다.

채무자에게 도움이 될 수있는 IRR을 계산하는 기능 등

러시아 중앙 은행의 요구 사항에 따르면, 러시아 연방의 영토에서 작동하는 모든 은행은 유효이자 (ESR)을 표시하여야한다. 그것은 독립적으로 대출을 계산할 수 있습니다. 이를 위해 그는 스프레드 시트, 예를 들어, Microsoft Excel을 사용해야하고, 선택하는 내장 HDR. 동일한 셀에서이 결과는주기 T 결제 곱셈하는 (매달면, T = 12 형광 경우, T = 365)없이 둥근.

다음 각 프로젝트에 대한 내부 수익률, 그래서 만약 당신이 말하는이, "는 IRR»를 계산하는 것을 안다면 이제, 당신은 어떤 어려움이 없습니다.